Altersvorsorgedepot: Förderungen, ETFs & Riester-Wechsel

Das Altersvorsorgedepot löst ab dem 1. Januar 2027 die Riester-Rente ab und fördert deine private Altersvorsorge mit bis zu 540€ staatlicher Grundzulage plus maximal 300€ Kinderbonus pro Jahr und Kind. Du investierst direkt in den Kapitalmarkt und bist nicht an eine Beitragsgarantie gebunden.

Das Altersvorsorgedepot eignet sich für Angestellte, Beamte und Selbstständige – fast jeden, der für den Ruhestand vorsorgen möchte, unabhängig vom Beschäftigungsstatus. Am meisten lohnt sich das Altersvorsorgedepot voraussichtlich für langfristige Anleger, Familien mit Kindern und Sparer, die die Zulagen ausschöpfen und im Ruhestand einen niedrigeren persönlichen Steuersatz erwarten. Weniger geeignet ist es bei kurzer Restlaufzeit, hohem Liquiditätsbedarf, hohen Produktkosten oder voraussichtlich hoher Steuerbelastung im Alter.

Hier ordnen wir das Altersvorsorgedepot für dich ein: von der Förderberechtigung und den Zulagen über die verfügbaren Produktvarianten und Kosten bis zu Besteuerung, Auszahlung und Vererbung. Wie schlägt sich das Altersvorsorgedepot gegenüber einem privaten ETF-Sparplan? Und was bedeutet der Wechsel von einem bestehenden Riester-Vertrag?

Was ist das Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot ist ein zertifiziertes Wertpapierdepot für deine private Altersvorsorge, das der Staat mit Zulagen und Steuervorteilen fördert. Anders als die Riester-Rente verzichtet das Depot auf eine Beitragsgarantie und investiert dein Geld direkt in ETFs. Der Gesetzgeber sieht dafür drei Varianten vor:

Jeder Anbieter muss das Standardprodukt anbieten, alle weiteren Varianten liegen im Ermessen des Anbieters. 

Wer ist förderberechtigt und wer nicht?

Der Kreis der Förderberechtigten ist deutlich größer als bei der Riester-Rente. Unmittelbar förderberechtigt sind:

Nicht unmittelbar förderberechtigt sind unter anderem Menschen, die bereits eine volle Altersrente bezogen haben, sowie Minijobber, die sich von der Rentenversicherungspflicht haben befreien lassen.

Wer selbst nicht unmittelbar berechtigt ist, kann über einen förderberechtigten Ehepartner oder eingetragenen Lebenspartner mittelbar Zulagen erhalten: Bist du verheiratet oder lebst in einer eingetragenen Lebenspartnerschaft, kannst du die Zulage auch ohne eigene Förderberechtigung erhalten, wenn dein Partner unmittelbar förderberechtigt ist. Voraussetzung ist ein Mindesteigenbeitrag von 120€ pro Jahr.

Welche Förderungen gibt es?

Die staatliche Förderung setzt sich aus mehreren Bausteinen zusammen, die sich addieren lassen.

Die maximale Grundzulage beträgt 540€ pro Jahr und wird bei einem Eigenbeitrag von 1.800€ im Jahr erreicht. Zur Grundzulage kommen noch bis zu 300€ Kinderzulage pro Kind und Jahr und einmalig 200€ Berufseinsteigerbonus hinzu, sofern die jeweiligen Voraussetzungen vorliegen.

Die Kinderzulage von bis zu 300€ pro Kind macht das Altersvorsorgedepot rechnerisch besonders attraktiv für Familien. Ohne Kinder bleibt trotzdem die volle Grundzulage von bis zu 540€ pro Jahr erhalten, plus der Sonderausgabenabzug sowie der Steuerstundungseffekt in der Ansparphase. Das Altersvorsorgedepot ist also kein Familienprodukt im engeren Sinn, die Kinderzulage kommt einfach als zusätzlicher Baustein obendrauf.

Maximale Einzahlung & Förderung: Wie viel sollte man investieren?

Die maximale Zulage erhältst du, wenn du 1.800€ pro Jahr einzahlst. Das entspricht 150€ im Monat. Darüber hinaus erhöht sich die Zulage nicht mehr. Allerdings kannst du bis zu 6.840€ pro Jahr in ein Altersvorsorgedepot einzahlen. Diese Einzahlungen oberhalb der Zulagengrenze profitieren weiterhin vom steuerfreien Wachstum während der Ansparphase, bringen aber keine zusätzliche Förderung. 

Du kannst bis zu zwei zertifizierte Altersvorsorgeverträge parallel führen. Das verdoppelt dein maximales jährliches Einzahlungsvolumen auf insgesamt 13.680€. Die Förderung gibt es allerdings nur einmal für die ersten 1.800€ in einem Depot.

So erhältst du die höchste Förderung

Die maximale Förderquote (Förderung ÷ Eigenbetrag) erreichst du mit 360€ Einzahlung pro Jahr. Du profitierst hier von 50% Grundzulage und erhältst auf jeden eingezahlten Euro 50 Cent Förderung, sodass deine Förderquote 50% beträgt. 

Darüber hinaus erhältst du bis maximal 1.800€ nur noch 25% Grundzulage. Von 360€ bis 1.800€ erhältst du pro eingezahltem Euro 25 Cent Förderung, das sind maximal 360€. Insgesamt kommst du so auf maximal 540€ Förderung. Bei diesem Betrag sinkt deine Förderquote auf insgesamt 30%.

Den größten Hebel hast du bei einem jährlichen Eigenbetrag von 360€, die höchste absolute Grundzulage erhältst du mit 1.800€.

Sonderausgabenabzug: Steuervorteil macht Einzahlungen attraktiver

Deine Einzahlungen und erhaltenen Zulagen kannst du bei der Einkommensteuererklärung geltend machen: Bis zu 1.800€ zuzüglich der erhaltenen Zulagen kannst du als Sonderausgaben in deiner Steuererklärung absetzen. Das Finanzamt führt automatisch eine Günstigerprüfung durch und wählt die für dich vorteilhaftere Variante aus Zulage und Steuerabzug aus.

Je höher dein Einkommen und somit dein Grenzsteuersatz, desto stärker wirkt dieser zusätzliche Effekt neben der Zulage.

Warum sich auch Einzahlungen über 1.800€ lohnen können

Zulagen erhältst du maximal bis zur Fördergrenze von 1.800€ jährlich, auch die steuerliche Absetzbarkeit ist auf 1.800€ Eigenbeitrag zuzüglich der Zulagen begrenzt. Allerdings lässt der Gesetzgeber die Möglichkeit offen, mehr Geld einzuzahlen: maximal 6.840€ pro Jahr und Vertrag, mit maximal zwei Verträgen insgesamt bis zu 13.680€. Auf diese Überzahlungen erhältst du keine Zulagen, und du kannst sie auch nicht steuerlich geltend machen.

Je nach persönlicher Situation kann es dennoch Sinn ergeben, mehr Geld in dein Altersvorsorgedepot statt in einen normalen ETF-Sparplan einzuzahlen. Denn auch oberhalb der Zulagengrenze kann eine höhere Einzahlung Vorteile bringen:

Welche Wertpapiere können gefördert werden?

Anders als bei einem klassischen Wertpapierdepot gelten im Altersvorsorgedepot feste Anlagevorgaben mit einer Positivliste zugelassener Produkte. Der Gesetzgeber will damit sicherstellen, dass die staatliche Förderung tatsächlich in breit gestreute, langfristig orientierte Anlagen fließt und nicht in spekulative Produkte. Einzelaktien, Kryptowährungen und Hebelprodukte sind ausgeschlossen.

Für das Altersvorsorgedepot sind nur Produkte der SRI-Risikoklassen 1 bis 5 zugelassen, die risikoreicheren Klassen 6 und 7 entfallen. Ein breiter Welt-Aktien-ETF wie auf den MSCI World oder den ACWI liegt in der Regel bei Risikoklasse 4 und ist damit förderfähig.

Trotz der Beschränkung auf bestimmte Anlageklassen bleibst du innerhalb dieses Rahmens flexibel: Eine verpflichtende Beitragsgarantie gibt es nicht. Du kannst deine Anlagestrategie innerhalb der erlaubten Produkte selbst gestalten und die Renditechancen des Kapitalmarkts voll nutzen, statt wie bei klassischen Rentenprodukten durch eine Garantie ausgebremst zu werden.

Wie hoch sind die Kosten?

Einzelne Neobroker werben bereits mit 0% Kosten für ihr künftiges Altersvorsorgedepot. Solche Angebote können über andere Vergütungen oder Produktkosten querfinanziert werden, etwa über teurere hauseigene ETF-Anteilsklassen. Prüfe deshalb nicht nur die Depotgebühr selbst, sondern auch die Kostenquote der angebotenen ETFs und Fonds und vergleiche immer die Gesamtkosten.

Für zertifizierte Standardprodukte gilt ein gesetzlicher Kostendeckel von 1% Effektivkosten pro Jahr. Abschluss- und Vertriebskosten müssen auf die gesamte Vertragslaufzeit verteilt werden, statt am Anfang anzufallen. Wie viel du tatsächlich zahlst, hängt aber stark vom Anbieter ab, der gesetzliche Deckel markiert nur die Obergrenze.

Ein Kostendeckel von 1% klingt niedrig. Über 30 bis 40 Jahre machen aber auch schon geringe Kostenunterschiede einen erheblichen Teil bei deiner erzielten Rendite aus. Vergleiche deshalb die Effektivkosten der Anbieter, statt dich allein auf den gesetzlichen Höchstwert zu verlassen.

Du hast ein besseres Angebot gefunden und möchtest während der Laufzeit den Anbieter wechseln? Auch das ist möglich, kann aber etwas kosten: Ein Anbieterwechsel kostet in den ersten fünf Vertragsjahren bis zu 150€, danach ist er kostenfrei. Der neue Anbieter darf höchstens 150€ Verwaltungspauschale für die Übernahme verlangen, unabhängig von den fünf Jahren.

Riester-Vertrag übertragen, kündigen oder behalten?

Riester und Altersvorsorgedepot folgen unterschiedlichen Förderlogiken. Das entscheidet, ob sich ein Wechsel für dich lohnt. Ein bestehender Riester-Vertrag läuft unter vollem Bestandsschutz weiter, ohne dass du handeln musst. Es gibt keine automatische Kündigung oder Umwandlung. Ab 2027 lassen sich allerdings keine neuen Riester-Verträge mehr abschließen.

Der Unterschied in der Fördersystematik

Die alte Riester-Förderung bemisst sich an einem einkommensabhängigen Mindesteigenbeitrag: Erreichst du diesen Betrag, erhältst du die volle Grundzulage von 175€. Leistest du weniger, kürzt sich die Zulage anteilig. Weil sich der Mindesteigenbeitrag am Einkommen orientiert, reicht bei Personen mit geringem Einkommen oft schon ein kleiner absoluter Betrag für die volle Förderung. Die neue Förderung im Altersvorsorgedepot berechnet sich dagegen unabhängig vom Einkommen direkt proportional zum eingezahlten Betrag: Je mehr du einzahlst, desto höher fällt die Zulage aus, bis zur Obergrenze von 1.800€ Eigenbeitrag. 

Besonders bei niedrigem Einkommen und hohen Kinderzulagen kann das alte Riester-System im Verhältnis zum Eigenbeitrag eine höhere Förderquote bieten. Pauschale Empfehlungen sind aber schwierig, die Entscheidung hängt von deinem Einkommen, deiner Sparrate und deiner Kinderzahl ab.

Diese Möglichkeiten gibt es beim Wechsel von Riester zum Altersvorsorgedepot

Du hast drei Möglichkeiten beim Wechsel von Riester zum Altersvorsorgedepot:

Möchtest du die vertraglichen Konditionen deines alten Riester-Vertrags behalten, aber künftig die neue Förderung nutzen, kann eine reine Umstellung der Fördersystematik ohne Kapitalübertragung passender sein als ein zusätzlicher Neuvertrag. Möchtest du dagegen auch die bisherige Riester-Förderung vollständig behalten, führst du deinen Vertrag am besten unverändert fort und verzichtest auf jeden zusätzlichen, neuen Altersvorsorgevertrag.

Ein Wechsel vom Riester-Vertrag ins Altersvorsorgedepot lässt sich nur einmalig vollziehen. Du kannst die Entscheidung später nicht mehr rückgängig machen. Prüfe deine Situation deshalb sorgfältig, bevor du dich für eine der folgenden Optionen entscheidest. So prüfst du deinen Riester-Vertrag:

Vor- und Nachteile des Altersvorsorgedepots

Das Altersvorsorgedepot bringt hohe staatliche Förderung und mehr Freiheit bei der Geldanlage, verlangt dafür aber Kompromisse bei Sicherheit, Flexibilität und Besteuerung. Die folgende Übersicht zeigt, was für und was gegen das Altersvorsorgedepot spricht.

Ob die Vorteile überwiegen, hängt stark von deiner persönlichen Situation ab. Wer viele Jahre bis zur Rente hat und einen im Vergleich zum Ruhestand hohen Steuersatz im Berufsleben erwartet, profitiert besonders stark von der Kombination aus Zulage und späterer, oft niedrigerer Besteuerung. Wer dagegen kurz vor der Rente steht, kurzfristig auf sein Geld zugreifen muss oder im Alter einen hohen Steuersatz erwartet, sollte die Nachteile besonders sorgfältig gegen die Förderung abwägen.

Wann und wie viel kann in der Rente ausgezahlt werden?

Die Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot folgt festen Zeitfenstern, lässt dir innerhalb dieser Grenzen aber deutlich mehr Wahlfreiheit als die Riester-Rente.

Anders als bei der Riester-Rente musst du dich nicht von Anfang an auf eine Auszahlungsform festlegen. Du hast die Wahl zwischen einem Auszahlungsplan oder einer lebenslangen Rente. Die Entscheidung fällt erst kurz vor deinem Renteneintritt.

Welche Auszahlungsform passt zu dir?

Ein Auszahlplan eignet sich, wenn du eine höhere monatliche Rate bevorzugst und das Risiko eines besonders langen Ruhestands selbst tragen kannst, etwa weil du weitere Einkünfte oder Vermögen hast. Eine lebenslange Rente eignet sich, wenn dir Planungssicherheit bis ans Lebensende wichtiger ist als eine möglichst hohe Rate. Da du dich erst kurz vor Rentenbeginn entscheiden musst, kannst du diese Wahl auf Basis deiner dann aktuellen Lebenssituation treffen, statt sie Jahrzehnte vorher festzulegen.

Was passiert bei vorzeitiger Auflösung?

Vor Erreichen der Auszahlungsgrenzen kannst du dein Altersvorsorgedepot zwar jederzeit auflösen, dieser Schritt ist aber förderschädlich. Eine Teilauszahlung zwischendurch ist dabei nicht möglich, du kannst das Depot nur vollständig auflösen, nicht in Teilbeträgen entnehmen.

Zwei Ausnahmen bei der vorzeitigen Entnahme bleiben förderunschädlich: der Wechsel zu einem anderen Anbieter und die Wohnförderung. Entnimmst du Kapital für den Kauf, Bau oder die Sanierung deines selbst genutzten Eigenheims, bleibt das förderunschädlich, sofern dein Anbieter diese Option bereithält.

Mit wie viel Rente kannst du rechnen?

Wie viel am Ende im Ruhestand ankommt, hängt von mehreren Faktoren ab: deinem Sparbetrag, der erzielten Rendite, den anfallenden Kosten und deinem persönlichen Steuersatz während der Einzahlungs- und der Auszahlungsphase. Gerade der Steuersatz ist entscheidend, denn er bestimmt, wie stark sich die nachgelagerte Besteuerung am Ende lohnt.

Dazu ein Beispiel: Du startest mit 30 Jahren, zahlst durchgehend 1.800€ Eigenbeitrag pro Jahr in dein Altersvorsorgedepot ein, dein jährliches zu versteuerndes Einkommen während der Ansparphase liegt bei 50.000€. Mit 65 Jahren hast du etwa 250.000€ im Depot, inklusive Förderung und Rendite, nach Kosten. Daraus ergibt sich bei einem Einkommen von 20.000€ im Rentenalter eine monatliche Nettoauszahlung von knapp 1.000€ Rente bis zu deinem 85. Lebensjahr. Bei doppelt so hohem Einkommen wären es monatlich etwa 120€ weniger.

Wie funktioniert die Besteuerung?

Das Altersvorsorgedepot folgt dem Prinzip der nachgelagerten Besteuerung. Du profitierst steuerlich auf drei Arten: Während der Ansparphase kannst du deine Einzahlungen von der Einkommensteuer absetzen und zahlst keine Steuer auf Erträge im Altersvorsorgedepot. Dadurch kann das Vermögen im Depot steuerfrei wachsen, die Besteuerung erfolgt erst bei der Auszahlung im Ruhestand mit deinem dann oft niedrigeren Einkommensteuersatz. 

Besteuerung während der Ansparphase

Während der Ansparphase fällt keine Abgeltungssteuer auf Kapitalerträge wie Kursgewinne, Dividenden, Ausschüttungen oder Zinsen an. Auch die jährliche Vorabpauschale entfällt. Dein Kapital wächst dadurch ungeschmälert weiter. Das ist ein Vorteil, der sich insbesondere über Jahrzehnte durch einen ungebremsten Zinseszinseffekt bemerkbar macht.

Besteuerung des geförderten Anteils in der Rente

Der geförderte Anteil, also dein Eigenbeitrag bis 1.800€ pro Jahr plus die erhaltene Zulage und der darauf erzielte Wertzuwachs, wird bei der Auszahlung vollständig mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert – unabhängig davon, ob du dich für eine lebenslange Rente, einen Auszahlplan oder die Teilkapitalauszahlung entscheidest.

Riester und Altersvorsorgedepot funktionieren beim geförderten Anteil nach demselben Prinzip. Der entscheidende Unterschied zum ETF-Depot: Dort zahlst du zwar laufend Steuern auf realisierte Gewinne, aber nur auf den Gewinn selbst und mit Teilfreistellung, während beim Altersvorsorgedepot die komplette Auszahlung ohne Teilfreistellung versteuert wird. Dafür wird die Steuer aber erst am Ende fällig und fällt dank eines niedrigeren persönlichen Steuersatzes häufig geringer aus.

Besteuerung des ungeförderten Anteils (Überzahlung) in der Rente

Für den Sparanteil oberhalb der Zulagengrenze (1.801€ bis 6.840€) gilt eine günstigere Besteuerung als für den geförderten Teil. Grundsätzlich werden hier nur Erträge versteuert, nicht die geleisteten Einzahlungen. Die genaue Steuerregel hängt von der gewählten Auszahlungsform ab:

Kann man das Altersvorsorgedepot vererben?

Ob und wie sich das Guthaben vererben lässt, hängt davon ab, ob du dich noch in der Ansparphase befindest oder bereits Rente beziehst. Ob dein Erbe zurückzahlen muss, hängt davon ab, ob dein Ehepartner oder eine andere Person erbt.

Vererbung während der Ansparphase

Das angesparte Altersvorsorgevermögen ist grundsätzlich vererbbar. Dabei gilt aber ein wichtiger Grundsatz: Stirbst du, muss dein Erbe die erhaltene Förderung, also Zulagen und die aus dem Sonderausgabenabzug gesondert festgestellten Beträge, zurückzahlen. Vererbt wird dann nur der Teil des Vermögens, der auf deine eigenen Einzahlungen und den erzielten Wertzuwachs entfällt.

Erben andere Personen, etwa Kinder oder Geschwister, greift die Rückzahlungspflicht der Förderung ohne diese Ausnahme.

Vererbung während der Auszahlungsphase

In der Auszahlungsphase kommt es darauf an, welche Auszahlungsform du gewählt hast:

Im Erbfall muss die steuerliche Förderung (erhaltene Zulagen und Vorteile aus dem Sonderausgabenabzug) zurückgezahlt werden. Wird das Altersvorsorgevermögen im Erbfall auf einen auf den Namen des überlebenden Ehegatten lautenden Altersvorsorgevertrag übertragen, muss die Förderung nicht zurückgezahlt werden.

Altersvorsorgedepot vs. privater ETF-Sparplan

Beide Varianten investieren in ETFs, unterscheiden sich aber deutlich in Förderung, Flexibilität und Besteuerung. Für langfristig orientierte Sparer mit stabilem Einkommen liefert das Altersvorsorgedepot durch die Zulagen häufig einen Renditevorsprung, besonders bei niedrigen bis mittleren Eigenbeiträgen. Wer flexibel bleiben möchte oder bereits einen hohen erwarteten Steuersatz im Alter hat, sollte einen privaten ETF-Sparplan als Ergänzung oder Alternative prüfen.

Der entscheidende Hebel ist die Differenz zwischen deinem Grenzsteuersatz während der Ansparphase und deinem voraussichtlichen Grenzsteuersatz im Ruhestand. Sinkt dein zu versteuerndes Einkommen im Alter, sinkt in der Regel auch dieser Satz, wodurch sich der zeitliche Aufschub der Besteuerung finanziell lohnt. Wie stark dieser Effekt für dich ausfällt, hängt von deiner individuellen Einkommenssituation vor und nach der Rente ab. Diese Differenz macht den steuerlichen Vorteil des Altersvorsorgedepots aus, denn du zahlst deine Steuer effektiv zu einem günstigeren Zeitpunkt.

Du musst dich nicht zwingend für eine der beiden Varianten entscheiden. Eine mögliche Aufteilung besteht darin, zunächst die Förderung auszuschöpfen und darüber hinausgehendes Sparkapital in einen flexiblen, jederzeit verfügbaren ETF-Sparplan zu investieren. So sicherst du dir die staatliche Förderung, ohne dein gesamtes Vermögen bis zum 65. Lebensjahr zu binden.

Häufige Fragen (FAQ)